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Edel Man

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1

Tuesday, March 8th 2016, 1:43pm

Western Copper & Gold Corp. / WRN (TSX, NYSE)

Homepage:http://www.westerncopperandgold.com/
ISIN : CA95805V1085

„Entwicklung Kanadas erste Kupfer - Gold Mine“

P+P Reserven des Casino Projektes / Yukon:
8,9 Mio oz Gold
65 Mio oz Silber
4,5 BIO lbs Kupfer

Geplant: 400 000 oz Gold und 245 Mio lbs Kupfer pro Jahr
AISC = 578 $ / oz Gold -- 0,13 $ / lbs Kupfer

WRN ist ein Spin-out der Western Silver Fusion mit Glamis Gold, später Goldcorp.
Management ist großteils früheres Western Silver Management.

Grüsse
Edel
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"Die größte Spekulation der Welt wäre es, Merkel zu dem Wert einzukaufen, den sie hat und
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valueman

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2

Tuesday, March 8th 2016, 1:53pm

Nach kurzem Überfliegen...hat sich gut gelesen bis ich zur CAPEX kam.... 2,5 Mrd!!! das ist schon ne ordentliche Hausnummer die da aufgebracht werden muss......

Vg


Der Vorteil der Klugheit liegt darin,
daß man sich dumm stellen kann. Das Gegenteil ist schon schwieriger.
(Kurt Tucholsky, dt. Schriftsteller, 1890-1935)

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Edel Man

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3

Tuesday, March 8th 2016, 4:03pm

Ja, gewiß eine Menge Holz, value.
Dieses Projekt ist mit seiner Größe für die kanadische Wirtschaft interessant, die Vancouver Sun hat dies mal gewürdigt:

„The Casino mine would process about 120,000 tonnes of ore daily and pump nearly $10-billion into the Canadian economy over an estimated 22-year life span....“

http://www.stockwatch.com/News/Item.aspx…ol=WRN&region=C

Hier wären einige Großinvestoren nützlich, und die PEA von 2013 wird vermutlich mal aktualisiert. Bei einem Open Pit Projekt dieser Größe hat sich viel geändert, die Energiekosten zB. sind seither dramatisch geringer etc....

Börse ist ja viel Psychologie:
--- Mit Western Silver, die zuvor Western Copper hieß (aha), hatte ich viel Erfolg, ähnlich der frühen Silver Standard. Und die selben äusserst erfahrenen Vorstände wissen sicher, was sie hier veranstalten. Und noch etwas Mentales:
--- Mit Freeport Copper and Gold, eine Abspaltung von Freeport, hatte ich auch postive frühe Erfahrungen.
--- Und mein 1.Yukonspiel Kaminak / KAM mit Coffee u.a.entwickelt sich sehr gut.

Bin mit einer normalen Posi dabei, wohl ein Langzeitspiel, mal schauen, mit SL allemal.
Grüsse
Edel
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4

Tuesday, March 8th 2016, 7:09pm

Vergleich Western Copper and Gold : Seabridge Gold

Ähnlichkeiten mit Seabridge / SEA kommen in den Sinn mit dem Unterschied, daß SEA weitaus höher bewertet wird trotz erklärter Absicht des Managements, die Mine NICHT selbst zu errichten, sondern mit einem Senior als Partner, oder Verkauf.

Ein ähnlicher Gedanke drängt sich bei WRN geradezu auf. Beides sind Open Pit Projekte, aber in unterschiedlichen Regionen

Hier einige Zahlen, Reserven P+P, ohne Resourcen inferred, sowie aktueller Marktwert :

SEA : Gold = 11,3 Mio oz, CU = 11,8 Bio lbs, MC = 750 Mio C$
WRN: Gold = 8,9 Mio oz, CU = 4,5 Bio lbs , MC = 52 Mio C$

Wenn ich richtig gerechnet habe, ist WRN im Vergleich zu SEA spottbillig. Angehängt ein Scan aus der aktuellen Präsentation März 2016.

Grüsse
Edel
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5

Wednesday, March 9th 2016, 12:00pm

Projekte wie Western Copper & Gold für die Yukon Regierung bedeutsam: „Bergbau ist unsere DNA“

In mehreren Erklärungen betonten der Premier und der zuständige Minister der Region Yukon, diese zur Weltklasse Minenregion zu fördern, insbes. durch Finanzierungshilfe der Infrastruktur sowie einfachere Genehmigungen, hier bereits zitiert:
YUKON Gold Rush
YUKON Gold Rush

Dabei hoben sie u.a. Western Copper & Gold mit seinem Casino Projekt hervor.

Hier aus der Präsentaton März 2016 von WRN die Kostenaufstellung "Economics", die revisionsbedürftig ist schon wegen geänderter Preise ab 2013.
Die Infrastrukturkosten für das entlegene Gebiet allein mit 332 Mio $ könnte somit erheblich reduziert werden.

All dies verbessert die Wahrscheinlichkeit, daß dieses Großprojekt realisiert wird, bin da recht zuversichtlich trotz der enormen Kosten.

Grüsse
Edel
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6

Thursday, March 10th 2016, 12:05pm

Goldman Sachs: „Western Copper and Golds Casino Projekt hat die beste Wirtschaftlichkeit aller neueren Kupferprojekte“

Je mehr ich mich mit diesem Projekt befasse, umso interessanter wird es ....
Btw.: Gestern Kursanstieg + 9,1 % auf 0,60 C$; Falls der Kurs korrigiert, wird zugekauft.
Angehängt:
--- Vergleich großer Kupferprojekte P / NAV
--- Weltkupfer

1. Video auf BNN.
http://www.bnn.ca/Video/player.aspx?vid=824281
Tue, Mar 8, 2016 - 11:20 AM
Goldman Sachs says Western Copper and Gold's Casino project ahs the best economics of any new copper play. A look steps the company needs to take to advance the projects, as well as how it plans to raise the estimated $2.5B capital cost, with Paul West-Sells, President & CEO, Western Copper and Gold.

2.Update
http://seekingalpha.com/article/3139156-…-western-copper

Eine sehr fundierte Analyse zu WRN aus 2015. Besonders interessant die Betrachtungen zum Kupfermarkt, nachdem in absehbarer Zeit sich ein Lieferdefizit auftut, dies ist allerdings strittig, weil China in größerem Ausmaße recyceln will.

"Summary
---It is widely debated that starting in 2016 and going forward the global market faces a shortage of the soft clean metal copper.
--- WRN’s world class copper, gold, molybdenum porphyry Casino mine has mineral reserve of 1.12 billion tonnes and will yield a 1.83 billion NPV and 20.1% IRR.
--- WRN’s astutely managed Casino Mine has all the right alpha ingredients in its business plan to deliver copper into a market ripe with demand as copper supply diminishes.
--- The Casino mine strategy identifies WRN as an excellent choice for entering a long position.
--- The Canadian exploration and development company Western Copper And Gold is my favorite dark horse contrarian that everyone knows but few understand. ...“

Grüsse
Edel
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MARL1

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7

Friday, March 11th 2016, 5:43pm

Hi Edel

Du hast öfter ausgefallene Aktien wirklich,FF oder TMM. Auch wenn diese hier gut aussieht,lohnt denn ein Kauf,ich weiß eine seltsame Frage. :hae:

museo del oro

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8

Friday, March 11th 2016, 5:49pm

heute bisher

plus 17,5 % auf CAD 0,74

alles klar, herr kommissar :thumbsup: :hae:

Edel Man

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9

Friday, March 11th 2016, 6:03pm

Hallo Marl

Naja, seltsame Frage ist es nicht, aber sie ist nicht zuverlässig beantwortbar, das mußt Du schon selbst entscheiden nach eigenen Voraussetzungen.
Vor einigen Tagen hätte ich mit Vorbehalt noch ja gesagt, aber inzwischen kommt die Hausse auch hier an.
Dies ist eher eine Langfristsache, an diesem Projekt wird schon lange gearbeitet, als Spekulation eignen sich bekannte, marktbreitere und Minen / Produzenten eher.

Hallo museo

Danke, bist schneller. Mannomann, Fahnenstange in Reinkultur. Die kanadischen Minister des Yukon haben Wirkungstreffer erzielt, Rücksetzer könnten interessant sein für Risikowillige (wie mich). ^^ Hab das ja zuvor angedacht.....

Grüsse
Edel
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10

Tuesday, March 15th 2016, 1:08pm

Kurz und knapp: Schneller kann man selten einen Freiläufer machen. :]
So getan, die Kursentwicklung ohne neuere Info ist schon beeindruckend, aber zu heftig. Aber beachtenswert, wie lange sich solche Aktien auf überkauftem Niveau halten
Nun hat das Dingen Zeit, sich auch ruhiger zu entwickeln....

Grüsse
Edel
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DrK

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11

Tuesday, March 15th 2016, 4:17pm

Einer meiner Langzeitschläfer.
Aber bei mir deshalb noch laaaaaange kein Freiläufer.
Insofern ist das mit der "Langfristsache" so ne Sache.

Grüße
DrK

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Edel Man

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12

Monday, June 20th 2016, 3:28pm

WRN hat inzwischen ein 2 J Hoch erreicht ohne bsondere Infos, hat aber etwas Interesse bei mir erregt bzgl. seiner Resourcen:
18 Mio oz Gold + 10 Bio Pfd Kupfer = 26 Mio oz Gold Eq

Marktwert derzeit 95 Mio C$ rd 74 Mio & ergeben rd 2,8 $ / Gold Eq oz in situ bzw 0,002 mal Gold Eq in situ.
Wenn ich richtig gerechnet habe, ist dies eine derart geringe Bewertung, die mir nicht erinnerlich ist.

Bei einem erschlossenen Vorhaben dieser Qualität wäre früher etwa 10 % angemessen, m.a.W. dieses Projekt ist m.E. extremst preiswert.

Bei alledem gibt es 2 Negativpunkte. Ob alle Genehmigungen durch die First Nations erfolgen, ist die Kernfrage, die andere die relativ hohen IN Kosten.
Was sehr für sie spricht: Lt. Goldman Sachs ist Western Copper & Gold das Kupferprojekt Nr.1. [smilie_blume]

@DrK

Schaun wir mal, ob der Langzeitschläfer so richtig lebendig wird. 2011 stand WRN mal auf 2,7 C$.... Es läuft bis dahin sicher noch viel Wasser den Rhein und den Yukon hinunter...

Grüsse
Edel
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LuckyFriday

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13

Monday, June 20th 2016, 6:01pm

Aufgrund der hohen Resourcen, die man allerdings wegen niedrigen Graden etwas diskontieren muss (wenn es schlussendlich nur 60% recovery gibt, ist immer noch viel da) und dem doch fortgeschrittenen Stadium der Entwicklung des Projektes habe ich eine Anfangsposition zum heutigen Preis - Jahreshoch - gekauft.

Ich kann mir schwer vorstellen, dass die First Nations wesentlich opponieren, weil ja schon eine Mine in einem F.N. - Gebiet tätig ist.

Gruss,
Lucky
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X( " Heute besteht der USD nur noch aus Lügen der US-Regierung und ihrer Organe " X( (frei nach J.Willie)

Edel Man

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14

Monday, June 20th 2016, 7:38pm

P / NAV etc

Prima, Lucky.

Dann sind wir schon zu dritt hier (oder mehr? ) Je weiter ich dort herumstöbere, umso logischer erscheint eine Realisierung:

--- WRN hat Kooperationsvereinbarungen mit 3 First Nations
--- Capstone errichtet bereits eine Mine dort (wie erwähnt)
--- Ganz wichtig: WRN hat Charter mit Yukon Territorial Government (YTG)
--- YTG unterstützt die Infrastruktur, der Yukon Premier fördert WRN / Projekt Casino....
--- Die Vorbereitungen zum Bau sind weit entwickelt mit Kooperationverträgen etc...

Aus der letzten Präsentation ein Scan Vergleich P / NAV. Paßt gut zu meiner Bewertung, WRN hat m.E.nur die Reserven eingerechnet.

Kurzum: Die vorherige gute Erfahrung mit Western Silver gibt ein gutes Gefühl...

Grüsse
Edel
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DrK

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15

Monday, June 20th 2016, 8:34pm

Aus irgendeinem Grund muss ich die ja mal gekauft haben.
Ist aber schon so lange her ....

Auf geht's, Geduld ist meine Stärke.

Grüße
DrK

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